周三沪深两市小幅低开回探5日均线后，获得有力支撑，并逐级震荡走高，几乎以全天最高点报收；盘中，稀土永磁、有色、煤炭、多晶硅等资源类品种积极表现，涨幅居前；且商业百货、酒店旅游等泛消费品种也均有不俗表现，特别是今日四只中小板新股大幅上涨，带动中小板个股等再度活跃，重聚市场人气；而金融、地产等则受利空影响弱势整理，制约股指运行。整体来看，两市有18家涨停，六成个股红盘报收，而跌幅超5%的仅3家，且未见一只跌停，显示市场多头人气依然占据绝对优势。

焦点观察：一、稀土产业被纳入到国家指导性重组规划中，未来国家对于稀土行业的“监控”将更加严格，这促使稀土永磁板块在“稀缺性”的刺激下，进一步火暴表现；且日本、澳大利亚央行昨日如期宣布维持基准利率不变，这预示全球性宽松货币政策的局面短期不太可能改变；此外，人民币连涨四日创一个月新高，特别是美高官访华期间，人民币汇率走势再添增长力，这大大刺激了受益升值的资源类品种全线上涨。

二、银监会拟要求商业银行按照不低于2.5%的拨备/总贷款比率计提拨备，及三部委明确提房产税征收、使得房地产二次调控可能性迫近，这两则负面信息再次打击了银行、地产等行业的投资信心，促使市场资金再度撤出相关个股离场观望。不过，我们认为，银行、地产在高房价背景下，其调控声音始终都会不时传出，这几乎已成一种常态；但银行在其大融资补充资本充足率后，其风险性已得到有效控制，而房地产“刚需”则在压制大半年后再度释放，进而推动“量价”恢复性上升，这大大缓解地产业的生存压力，并推动起价值重估。故短期银行地产的调整空间或相对有限。

综合来看，今日大盘股指继续于2700点关前蓄势整理，以时间换空间，且5日、10日、30日等短期均线继续多头发散排列，故后市有望在5日均线上移推动及8月份宏观经济数据预期利好牵动，进一步攻克2700点大关及120日均线的重压力区。故投资者不用太过于担心大盘股指的运行，但对于前期涨幅过大的高估值题材股则宜谨慎对待，把握好热点转换节奏。

借此，我们再提示两大行业机会！由于光伏电池需求的拉动，加上市场炒作，目前国内现货市场的多晶硅价格现已被爆炒到了85美元/公斤，相比6月的60美元/公斤大幅拉升了40%左右，且市场预计多晶硅价格至年底或明年年初，将涨到100美元/公斤，故建议重点关注相关太阳能板块。另，化工行业中本周涨幅较大的产品：原盐(山东)，13.0%；双酚A(长三角)，8.7%；纯碱(轻质，华东)，8.3%；丙烯酸甲酯(长三角)，6.5%；BDO(长三角)，5.8%。特别是随着秋季的到来，化肥行业也迎来了消费旺季，故建议重点关注农化类相关品种。