002***:智能模组、网联车布局带动盈利能力稳步向上 2021-10-11 16:27 科德投资
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  • 美格智能002881:Q3业绩预告点评:智能模组、网联车布局带动盈利能力稳步向上
    东吴证券侯宾
     
      事件:10月9日,美格智能发布2021年前三季度业绩预告,2021年前三季度公司预计实现营业收入13-13.80亿元,同比增长88.68%-100.29%,其中第三季度公司预计实现营业收入6-6.80亿元,同比增长135.29%-166.67%,业绩符合我们预期。
      技术水平持续提升,盈利能力稳步发展:得益于物联网行业景气度持续提升,公司加大产品研发和市场开拓力度,不断扩大全球行业优质客户规模,产品出货量大幅提升,业绩表现较为突出。2021年前三季度美格智能预计实现营业收入13-13.80亿元,同比增长88.68%-100.29%,实现归母净利润7553.73-8053.72万元,同比增长513.18%-553.77%。其中公司2021年第三季度预计实现营业收入6-6.80亿元,同比增长135.29%-166.67%;公司预计实现归母净利润2800-3300万元,同比增长1,533.47%-1,789.45%。公司深耕智能模组产品研发,于行业内首家推出5G智能模组,已形成5G高算力智能模组全覆盖,并不断拓展5G模组应用场景,展现行业领先的技术水平。
      不断拓展5G市场,聚焦智慧物联高速发展:美格智能凭借在5G智能算力模组领域的技术积累和产品优势,连续中标运营商5G模组招投标项目。2021年9月14日,中国联通公告美格智能独家中标中国联通5GAIoT智能模组招投标项目;2021年9月16日,公司再次独家中标中国联通5G数传模组采购项目。连续两次独家中标充分显示出美格智能在5G模组领域的技术能力、产品能力以及创新能力获得以运营商为代表的行业市场高度认可。
      聚焦智能网联车等核心领域,实现全产业布局:美格智能持续拓展5G模组在智慧医疗、智能家居、智能网联车及FWA领域的应用。其中,公司针对智能网联车的市场需求,推出了一系列Android系统的5G模组及解决方案,大幅降低成本,更便捷的引入人工智能、ARVR等行业前沿技术。同时,公司推出Wi-Fi6芯片模组,不断开发海外市场,以5GFWA作为进军美国头部运营商的领域,紧抓海外市场新机遇。
      盈利预测与投资评级:我们维持公司2021年归母净利润预测为1.22亿元,将2022-2023年归母净利润从2.043.69亿元上调至2.053.72亿元,对应2021-2022年EPS预测为0.661.11元,上调2023年EPS至2.01(+0.01)元,当前市值对应的PE估值为422514倍。考虑到公司5G模组与车联网业务的不断发展,经营效率稳步提升,维持“买入”评级。
      风险提示:行业竞争加剧风险;宏观经济波动风险;产品质量管控不严风险
    风险提示:本公司承诺提供专业咨询服务,但不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。市场有风险,投资需谨慎。
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002***:智能模组、网联车布局带动盈利能力稳步向上
2021-10-11 16:27
美格智能002881:Q3业绩预告点评:智能模组、网联车布局带动盈利能力稳步向上
东吴证券侯宾
 
  事件:10月9日,美格智能发布2021年前三季度业绩预告,2021年前三季度公司预计实现营业收入13-13.80亿元,同比增长88.68%-100.29%,其中第三季度公司预计实现营业收入6-6.80亿元,同比增长135.29%-166.67%,业绩符合我们预期。
  技术水平持续提升,盈利能力稳步发展:得益于物联网行业景气度持续提升,公司加大产品研发和市场开拓力度,不断扩大全球行业优质客户规模,产品出货量大幅提升,业绩表现较为突出。2021年前三季度美格智能预计实现营业收入13-13.80亿元,同比增长88.68%-100.29%,实现归母净利润7553.73-8053.72万元,同比增长513.18%-553.77%。其中公司2021年第三季度预计实现营业收入6-6.80亿元,同比增长135.29%-166.67%;公司预计实现归母净利润2800-3300万元,同比增长1,533.47%-1,789.45%。公司深耕智能模组产品研发,于行业内首家推出5G智能模组,已形成5G高算力智能模组全覆盖,并不断拓展5G模组应用场景,展现行业领先的技术水平。
  不断拓展5G市场,聚焦智慧物联高速发展:美格智能凭借在5G智能算力模组领域的技术积累和产品优势,连续中标运营商5G模组招投标项目。2021年9月14日,中国联通公告美格智能独家中标中国联通5GAIoT智能模组招投标项目;2021年9月16日,公司再次独家中标中国联通5G数传模组采购项目。连续两次独家中标充分显示出美格智能在5G模组领域的技术能力、产品能力以及创新能力获得以运营商为代表的行业市场高度认可。
  聚焦智能网联车等核心领域,实现全产业布局:美格智能持续拓展5G模组在智慧医疗、智能家居、智能网联车及FWA领域的应用。其中,公司针对智能网联车的市场需求,推出了一系列Android系统的5G模组及解决方案,大幅降低成本,更便捷的引入人工智能、ARVR等行业前沿技术。同时,公司推出Wi-Fi6芯片模组,不断开发海外市场,以5GFWA作为进军美国头部运营商的领域,紧抓海外市场新机遇。
  盈利预测与投资评级:我们维持公司2021年归母净利润预测为1.22亿元,将2022-2023年归母净利润从2.043.69亿元上调至2.053.72亿元,对应2021-2022年EPS预测为0.661.11元,上调2023年EPS至2.01(+0.01)元,当前市值对应的PE估值为422514倍。考虑到公司5G模组与车联网业务的不断发展,经营效率稳步提升,维持“买入”评级。
  风险提示:行业竞争加剧风险;宏观经济波动风险;产品质量管控不严风险
风险提示:本公司承诺提供专业咨询服务,但不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。 市场有风险,投资需谨慎。