国际大行最新评级:高盛升啤酒股目标价 花旗重申吉利汽车“买入”评级 2020-12-09 17:06 东方财富
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  •  高盛发表内需股行业报告表示,成本上涨及产品提价将是中国内需股明年最主要的催化剂,随着成本上涨(包括大豆、麦、原奶、包装物料等)压力,料内需企业将追求毛利率扩张多于提升市场份额。
     
      该行认为华润啤酒(0291.HK)、青岛啤酒(0168.HK),蒙牛(2319.HK)、伊利股份(600887.SH)和中炬高新(600872.SH)是潜在的价格上涨受益者。
     
      该行上调百威亚太(1876.HK)目标价由28港元升至29港元,维持“买入”评级;该行升华润啤酒目标价由58港元升至66港元,维持“买入”评级;该行升青岛啤酒目标价由67.1港元升至76.1港元,维持“中性”评级。
     
      花旗:重申吉利(0175.HK)“买入”评级 目标价41港元
     
      花旗近日发表报告表示,吉利汽车(0175.HK)今年11月销售按月表现极佳(superb),11月乘用车批发量录15.05万辆按年增长5.1%,总销量按月升7.5%(国内销售业务按月升7.1%),对比同业长汽(0233.HK)总销售按月升7%、广汽(2238.HK)按月增4%。该行重申对其“买入”评级及目标价41港元,指为该行中资汽车股的首选。
     
      该行认为,吉利并无流失市场份额予长汽及广汽,指吉利的11月按月表现,反映在推出新产品周期前仍取得优异成绩,而吉利将于未来六个月推出5个新产品。
     
      大和:上调中国民航信息(0696.HK)目标价至22港元 评级“买入”
     
      大和发布研究报告,将中国民航信息(0696.HK)目标价由19港元上调15.8%至22港元,维持“买入”评级,并表示国内销量可能会增加,政府政策或支持中长期增长。
     
      该行将2020-22年每股盈利预测提高1-13%,这主要是在2021年由于强劲国内旅客复苏抵消了较高的运营成本,提高了2021年国内旅客的假设,预订量比2019年增长8%;如果有疫苗可用,国际预订量可恢复到2019年水平的60%。
     
      瑞信:予中国人寿(2628.HK)“跑赢大市”评级 目标价30港元
     
      瑞信发布研究报告称,中国人寿(2628.HK)于近日举办了投资者日,继续致力于实施“鼎新工程”项目,到目前为止已经取得了可观的进展。对于下一个阶段,公司打算继续深化前线改革(销售、投资)、中层办公室(运营、技术)和后台(风险管理)。
     
      该行表示,对于“开门红”销售,它将在价值和增长中取得平衡。鉴于预售方面的激烈竞争,中国人寿制定有计划,到目前为止取得的进展,在很大程度上已经实现期望。由于基数效应,预售增长落后于同行,予目标价30港元,评级“跑赢大市”。
     
      瑞银:上调友邦(1299.HK)目标价至105港元 评级“买入”
     
      瑞银发表报告表示,重申对友邦保险(1299.HK)“买入”评级,上调对其目标价由83港元升至105港元,此按综合方式作估值,反映上调对其2021年至2024年新业务价值预测最多6%。该行上调友邦2021年及2021年每股摊薄盈利预测均3%,分别至0.6美元及0.66美元。
     
      瑞银料友邦明年可能是强劲复苏的一年,指友邦仍是该行保险业务的首选,料公司可从新冠疫情的影响中恢复,特别是香港离岸业务;第二是内地业务的地域扩张和产品结构多元化。
     
      该行预测友邦于2021年新业务价值按年增长36%、料其2022年至2024年新业务价值按年增长介乎23至27%。
     
      瑞信:维持广汽集团(2238.HK)“跑赢大市”评级 目标价11港元
     
      瑞信发布研究报告称,广汽集团(2238.HK)11月销量约21.8万辆,高于CAAM估计行业平均预测9%的增长,表现优于市场预期。该行预计广汽明年将跑赢大市,销量同比增20%。维持其“跑赢大市”评级,目标价11港元。
     
      报告称,集团的增长主要由本田合资、丰田合资及广汽传祺带动,分别同比增23%、14%及5%。本田合资2022年销量目标为100万辆,主要动力为Fit小型轿车及新款思域(Civic)轿车。丰田合资2022年目标同为100万辆,主要透过凌尚中型轿车、Harrier SUV及Sienna MPV渗透新细分市场。
     
      野村:重申大家乐(0341.HK)“买入”评级 目标价20.3港元
     
      野村发表研究报告指,受惠于政府3.39亿港元的“保就业”计划资助,大家乐(0341.HK)中期收入虽然下跌26.9%,但香港经调整收入仍按年增长2.9%。同时,同店销售的跌幅已自4、5月份的约30%,收窄至上半年的21%。鉴于趋势良好,野村认为大家乐香港业务最坏时期已过去,维持其目标价为20.3港元,重申“买入”评级,并认为新型肺炎的负面影响已在集团股价中反映。
     
      麦格理:首予华润万象生活(1209.HK)“跑赢大市”评级 目标价32.6港元
     
      麦格理发表的研究报告指,有别于其他上市物管公司,华润万象生活(1209.HK)可为投资者提供独特的商业物业覆盖,而母公司润地亦有强劲的品牌,可为公司提供稳健的供应,首予公司“跑赢大市”评级,目标价32.6港元。
     
      该行指出公司住宅物管方面有来自润地的支持,占其物业管理面积达82%,而公司亦正积极向外扩张,估计到2022财年来自第三方的物业管理面积将由2019财年的19%增至37%,并预计2019-2022财年的物管面积年复合增长可达25%。
     
      汇丰研究:下调颐海国际(1579.HK)目标价至110.1港元 评级“买入”
     
      汇丰环球研究发布研究报告,将颐海国际(1579.HK)目标价由127港元下调13.3%至110.1港元,维持“买入”评级。
     
      该行表示,相信颐海拥有合适的产品,了解快速增长的家庭烹饪需求,增加方便即食类别的需求。虽然关联交易降价在各方的看法是负面的,但其增长动力已转向了第三方业务。在2019-21年期间,预计关联方的收入复合年增长率为24%;和第三方分别为21%和27%。该行认为,在零售产品的销售,2021年第三方将占收入的63%。
     
      国泰君安:上调中远海控(01919)目标价至8.2港元 强劲的运价预将持续至明年2月
     
      国泰君安发布研究报告,上调中远海控(01919)目标价26%至8.2港元,相当于2020至2022年市盈率15.7倍、15.7倍及15.4 倍,及市净率2.7倍、2.4 倍及2.1倍,评级由“买入”降至“收集”。
     
      报告中称,由今年7月消费强劲复苏以来,突发式的货运量上升,特别在亚洲-北美航线,已造成了港口挤塞,并导致船舶滞留时间延长及港口物流效率低,同时挤塞情况及航线贸易的不平衡正影响空箱调配效率。基于中国出口订单强劲,预期强劲的运价将持续至明年2月,高运价预计将持续支撑集团表现。考虑到强劲的运价预期,该行上调对其股东净利预测,预计2020至2022年股东净利分别为57.27亿、57.09亿及58.36亿元。
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国际大行最新评级:高盛升啤酒股目标价 花旗重申吉利汽车“买入”评级
2020-12-09 17:06
 高盛发表内需股行业报告表示,成本上涨及产品提价将是中国内需股明年最主要的催化剂,随着成本上涨(包括大豆、麦、原奶、包装物料等)压力,料内需企业将追求毛利率扩张多于提升市场份额。
 
  该行认为华润啤酒(0291.HK)、青岛啤酒(0168.HK),蒙牛(2319.HK)、伊利股份(600887.SH)和中炬高新(600872.SH)是潜在的价格上涨受益者。
 
  该行上调百威亚太(1876.HK)目标价由28港元升至29港元,维持“买入”评级;该行升华润啤酒目标价由58港元升至66港元,维持“买入”评级;该行升青岛啤酒目标价由67.1港元升至76.1港元,维持“中性”评级。
 
  花旗:重申吉利(0175.HK)“买入”评级 目标价41港元
 
  花旗近日发表报告表示,吉利汽车(0175.HK)今年11月销售按月表现极佳(superb),11月乘用车批发量录15.05万辆按年增长5.1%,总销量按月升7.5%(国内销售业务按月升7.1%),对比同业长汽(0233.HK)总销售按月升7%、广汽(2238.HK)按月增4%。该行重申对其“买入”评级及目标价41港元,指为该行中资汽车股的首选。
 
  该行认为,吉利并无流失市场份额予长汽及广汽,指吉利的11月按月表现,反映在推出新产品周期前仍取得优异成绩,而吉利将于未来六个月推出5个新产品。
 
  大和:上调中国民航信息(0696.HK)目标价至22港元 评级“买入”
 
  大和发布研究报告,将中国民航信息(0696.HK)目标价由19港元上调15.8%至22港元,维持“买入”评级,并表示国内销量可能会增加,政府政策或支持中长期增长。
 
  该行将2020-22年每股盈利预测提高1-13%,这主要是在2021年由于强劲国内旅客复苏抵消了较高的运营成本,提高了2021年国内旅客的假设,预订量比2019年增长8%;如果有疫苗可用,国际预订量可恢复到2019年水平的60%。
 
  瑞信:予中国人寿(2628.HK)“跑赢大市”评级 目标价30港元
 
  瑞信发布研究报告称,中国人寿(2628.HK)于近日举办了投资者日,继续致力于实施“鼎新工程”项目,到目前为止已经取得了可观的进展。对于下一个阶段,公司打算继续深化前线改革(销售、投资)、中层办公室(运营、技术)和后台(风险管理)。
 
  该行表示,对于“开门红”销售,它将在价值和增长中取得平衡。鉴于预售方面的激烈竞争,中国人寿制定有计划,到目前为止取得的进展,在很大程度上已经实现期望。由于基数效应,预售增长落后于同行,予目标价30港元,评级“跑赢大市”。
 
  瑞银:上调友邦(1299.HK)目标价至105港元 评级“买入”
 
  瑞银发表报告表示,重申对友邦保险(1299.HK)“买入”评级,上调对其目标价由83港元升至105港元,此按综合方式作估值,反映上调对其2021年至2024年新业务价值预测最多6%。该行上调友邦2021年及2021年每股摊薄盈利预测均3%,分别至0.6美元及0.66美元。
 
  瑞银料友邦明年可能是强劲复苏的一年,指友邦仍是该行保险业务的首选,料公司可从新冠疫情的影响中恢复,特别是香港离岸业务;第二是内地业务的地域扩张和产品结构多元化。
 
  该行预测友邦于2021年新业务价值按年增长36%、料其2022年至2024年新业务价值按年增长介乎23至27%。
 
  瑞信:维持广汽集团(2238.HK)“跑赢大市”评级 目标价11港元
 
  瑞信发布研究报告称,广汽集团(2238.HK)11月销量约21.8万辆,高于CAAM估计行业平均预测9%的增长,表现优于市场预期。该行预计广汽明年将跑赢大市,销量同比增20%。维持其“跑赢大市”评级,目标价11港元。
 
  报告称,集团的增长主要由本田合资、丰田合资及广汽传祺带动,分别同比增23%、14%及5%。本田合资2022年销量目标为100万辆,主要动力为Fit小型轿车及新款思域(Civic)轿车。丰田合资2022年目标同为100万辆,主要透过凌尚中型轿车、Harrier SUV及Sienna MPV渗透新细分市场。
 
  野村:重申大家乐(0341.HK)“买入”评级 目标价20.3港元
 
  野村发表研究报告指,受惠于政府3.39亿港元的“保就业”计划资助,大家乐(0341.HK)中期收入虽然下跌26.9%,但香港经调整收入仍按年增长2.9%。同时,同店销售的跌幅已自4、5月份的约30%,收窄至上半年的21%。鉴于趋势良好,野村认为大家乐香港业务最坏时期已过去,维持其目标价为20.3港元,重申“买入”评级,并认为新型肺炎的负面影响已在集团股价中反映。
 
  麦格理:首予华润万象生活(1209.HK)“跑赢大市”评级 目标价32.6港元
 
  麦格理发表的研究报告指,有别于其他上市物管公司,华润万象生活(1209.HK)可为投资者提供独特的商业物业覆盖,而母公司润地亦有强劲的品牌,可为公司提供稳健的供应,首予公司“跑赢大市”评级,目标价32.6港元。
 
  该行指出公司住宅物管方面有来自润地的支持,占其物业管理面积达82%,而公司亦正积极向外扩张,估计到2022财年来自第三方的物业管理面积将由2019财年的19%增至37%,并预计2019-2022财年的物管面积年复合增长可达25%。
 
  汇丰研究:下调颐海国际(1579.HK)目标价至110.1港元 评级“买入”
 
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  该行表示,相信颐海拥有合适的产品,了解快速增长的家庭烹饪需求,增加方便即食类别的需求。虽然关联交易降价在各方的看法是负面的,但其增长动力已转向了第三方业务。在2019-21年期间,预计关联方的收入复合年增长率为24%;和第三方分别为21%和27%。该行认为,在零售产品的销售,2021年第三方将占收入的63%。
 
  国泰君安:上调中远海控(01919)目标价至8.2港元 强劲的运价预将持续至明年2月
 
  国泰君安发布研究报告,上调中远海控(01919)目标价26%至8.2港元,相当于2020至2022年市盈率15.7倍、15.7倍及15.4 倍,及市净率2.7倍、2.4 倍及2.1倍,评级由“买入”降至“收集”。
 
  报告中称,由今年7月消费强劲复苏以来,突发式的货运量上升,特别在亚洲-北美航线,已造成了港口挤塞,并导致船舶滞留时间延长及港口物流效率低,同时挤塞情况及航线贸易的不平衡正影响空箱调配效率。基于中国出口订单强劲,预期强劲的运价将持续至明年2月,高运价预计将持续支撑集团表现。考虑到强劲的运价预期,该行上调对其股东净利预测,预计2020至2022年股东净利分别为57.27亿、57.09亿及58.36亿元。
风险提示:本公司承诺提供专业咨询服务,但不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。 市场有风险,投资需谨慎。