科德研究:“假期经济”相关行业迎来丰收机会 2020-09-08 17:07 科德投资
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  • 每年的金九银十都是国内消费的高峰,而这个消费高峰的到来跟假期有关。国庆假期是一年当中比较重要的公共假日,今年国庆加上中秋将会有八天的长假,在假期的刺激之下一部分跟假期经济有关的行业预计将会迎来很好的复苏机会。

     

    我们看好假期经济的重要原因有两点。今年上半年虽然也有春节和“五一”假期,但是由于前几个月疫情防控的要求,所以各地的旅游和消费受到一定限制,例如春节和“五一”假期出游的需求就大部分没有得到满足。预计今年的国庆八天假期将会是很多人释放旅游和消费需求的重要时间段,所以我们看好假期带来的刺激性机会。现在国内经济实施双循环,在内循环当中,以消费为导向是很重要的一点。通过刺激消费来带动生产,从改变整个经济链条对于未来的预期,这会使得经济逐步进入良性循环,假期就是刺激需求反弹的一个良好的时间点。

     

    以往国庆的旅游和消费很大程度上会被出境游所分流,今年由于国外疫情比较严重以及航班数量少等原因出境游没有办法实现,而且目前看来短期内恢复的可能性非常小,所以这部分需求将会转成在国内消费。从当前的展望来看,我们认为出境游的需求转向国内,首先会带动航空和高铁出行的需求,其次,免税店等购物需求也会被带动起来。最直接的影响就是国内游的人数有可能保持较高的增长,这是对消费比较好的现象。

     

    另外,今年很多航空公司为了刺激国内航线的客座率增长都纷纷发行套票。套票政策促使很多消费者能够通过便宜的票价获得周末或者假期出游的机会,这直接带动了航空公司客座率回升。由此,我们认为航空业,包括机场和航空公司将会是假期经济的首要受益者。在出行需求得到释放之时预计各大景区的游客数量也将会显著增长。虽然现在防疫仍然是重要的任务,不过国内比较安全的情况下出游人数复苏将会是大概率事件,对于旅游板块来说将会获得很好的预期改善的机会。

     

    除了航空和旅游之外我们也看好免税店的机会。由于今年出国购物受到比较大的限制,所以要想能够买到比较好的境外商品,免税店将会是很好的选择。和网上购物不同的一点就是免税店购物还附带了一定的旅游的功能,比如海南免税店购物,所以这种优势是比较突出的。

     

    总体来看我们认为国庆假期是个很好的契机,九月份预计假期经济概念股会有好的表现。

    风险提示:本公司承诺提供专业咨询服务,但不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。市场有风险,投资需谨慎。
机构观点
科德研究:“假期经济”相关行业迎来丰收机会
2020-09-08 17:07

每年的金九银十都是国内消费的高峰,而这个消费高峰的到来跟假期有关。国庆假期是一年当中比较重要的公共假日,今年国庆加上中秋将会有八天的长假,在假期的刺激之下一部分跟假期经济有关的行业预计将会迎来很好的复苏机会。

 

我们看好假期经济的重要原因有两点。今年上半年虽然也有春节和“五一”假期,但是由于前几个月疫情防控的要求,所以各地的旅游和消费受到一定限制,例如春节和“五一”假期出游的需求就大部分没有得到满足。预计今年的国庆八天假期将会是很多人释放旅游和消费需求的重要时间段,所以我们看好假期带来的刺激性机会。现在国内经济实施双循环,在内循环当中,以消费为导向是很重要的一点。通过刺激消费来带动生产,从改变整个经济链条对于未来的预期,这会使得经济逐步进入良性循环,假期就是刺激需求反弹的一个良好的时间点。

 

以往国庆的旅游和消费很大程度上会被出境游所分流,今年由于国外疫情比较严重以及航班数量少等原因出境游没有办法实现,而且目前看来短期内恢复的可能性非常小,所以这部分需求将会转成在国内消费。从当前的展望来看,我们认为出境游的需求转向国内,首先会带动航空和高铁出行的需求,其次,免税店等购物需求也会被带动起来。最直接的影响就是国内游的人数有可能保持较高的增长,这是对消费比较好的现象。

 

另外,今年很多航空公司为了刺激国内航线的客座率增长都纷纷发行套票。套票政策促使很多消费者能够通过便宜的票价获得周末或者假期出游的机会,这直接带动了航空公司客座率回升。由此,我们认为航空业,包括机场和航空公司将会是假期经济的首要受益者。在出行需求得到释放之时预计各大景区的游客数量也将会显著增长。虽然现在防疫仍然是重要的任务,不过国内比较安全的情况下出游人数复苏将会是大概率事件,对于旅游板块来说将会获得很好的预期改善的机会。

 

除了航空和旅游之外我们也看好免税店的机会。由于今年出国购物受到比较大的限制,所以要想能够买到比较好的境外商品,免税店将会是很好的选择。和网上购物不同的一点就是免税店购物还附带了一定的旅游的功能,比如海南免税店购物,所以这种优势是比较突出的。

 

总体来看我们认为国庆假期是个很好的契机,九月份预计假期经济概念股会有好的表现。

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