科德研究:银行股短期有望跌出价值机会 2021-01-05 17:20 科德投资
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  • 最近沪深两市指数大幅上涨,但是银行板块成为两市当中为数不多的逆市下跌的品种。对于银行股的下跌有很多投资者认为是短期消息面带来利空影响,在我们看来这种短期的变化最能够给板块带来很好的低吸机会。透视整个银行板块,我们认为消息带来的压力不大,低吸的机会非常难得。

     

     

    2020 年 12 月 31 日,央行、银保监会发布《银行业金融机构房地产贷款集中 度管理制度》,对在我国境内设立的中资法人银行 业金融机构,其房地产贷款余额占比及个人住房贷款余额占比提出管理要求。受《银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度》出台影响,最近银行板块大跌。

     

    央行和银保监会此次发布的监管文件对不同类银行的房地产贷款占比、个 人住房贷款占比提出要求。对于 2020 年 12 月末房地产贷款占比、个人住 房贷款占比超出管理要求的金融机构设置合理的过渡期,即超出 2个百分 点以内或 2个百分点及以上的,业务调整过渡期分别为 2年或 4年,房地 产贷款占比、个人住房贷款占比的业务调整过渡期分别进行设置。此次监管在答记者问中表示:2019 年以来, 人民银行、银保监会已就房地产贷款集中度管理制度开展了广泛调研, 目前,大部分银行业金融机构符合管理要求,对于个别调降压力较大的 银行,通过延长过渡期等方式差异化处理,确保政策平稳实施。

     

    我们认为这次文件的落地对于银行不是利空,反而是利好,主要体现在以下几点:1.这次设置的红线对于很多银行基本没有影响,多家上市银行目前已经是达标的,所以短期市场只是情绪上做出利空反应,实质上的影响并不大。2.降低房地产贷款比例从短期来看虽然有可能对银行业绩有一定影响,但是从中期来看有利于降低银行对于房地产的依赖程度,这是一个降低银行风险的好方法。3.从政策导向来看,最近几年政策面一直引导银行重点支持三农等行业,在降低房地产的依赖程度之后银行依然有不少好的业务途径,发展其它新业务看起来更长久。

     

    综上所述我们认为最近银行股的下跌是一个长期的好机会,短线来看可以等待市场风险集中释放之后低吸。重点关注一些分红率比较高的大型银行,预计年报行情中优势会比较明显。

    风险提示:本公司承诺提供专业咨询服务,但不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。市场有风险,投资需谨慎。
机构观点
科德研究:银行股短期有望跌出价值机会
2021-01-05 17:20

最近沪深两市指数大幅上涨,但是银行板块成为两市当中为数不多的逆市下跌的品种。对于银行股的下跌有很多投资者认为是短期消息面带来利空影响,在我们看来这种短期的变化最能够给板块带来很好的低吸机会。透视整个银行板块,我们认为消息带来的压力不大,低吸的机会非常难得。

 

 

2020 年 12 月 31 日,央行、银保监会发布《银行业金融机构房地产贷款集中 度管理制度》,对在我国境内设立的中资法人银行 业金融机构,其房地产贷款余额占比及个人住房贷款余额占比提出管理要求。受《银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度》出台影响,最近银行板块大跌。

 

央行和银保监会此次发布的监管文件对不同类银行的房地产贷款占比、个 人住房贷款占比提出要求。对于 2020 年 12 月末房地产贷款占比、个人住 房贷款占比超出管理要求的金融机构设置合理的过渡期,即超出 2个百分 点以内或 2个百分点及以上的,业务调整过渡期分别为 2年或 4年,房地 产贷款占比、个人住房贷款占比的业务调整过渡期分别进行设置。此次监管在答记者问中表示:2019 年以来, 人民银行、银保监会已就房地产贷款集中度管理制度开展了广泛调研, 目前,大部分银行业金融机构符合管理要求,对于个别调降压力较大的 银行,通过延长过渡期等方式差异化处理,确保政策平稳实施。

 

我们认为这次文件的落地对于银行不是利空,反而是利好,主要体现在以下几点:1.这次设置的红线对于很多银行基本没有影响,多家上市银行目前已经是达标的,所以短期市场只是情绪上做出利空反应,实质上的影响并不大。2.降低房地产贷款比例从短期来看虽然有可能对银行业绩有一定影响,但是从中期来看有利于降低银行对于房地产的依赖程度,这是一个降低银行风险的好方法。3.从政策导向来看,最近几年政策面一直引导银行重点支持三农等行业,在降低房地产的依赖程度之后银行依然有不少好的业务途径,发展其它新业务看起来更长久。

 

综上所述我们认为最近银行股的下跌是一个长期的好机会,短线来看可以等待市场风险集中释放之后低吸。重点关注一些分红率比较高的大型银行,预计年报行情中优势会比较明显。

风险提示:本公司承诺提供专业咨询服务,但不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。 市场有风险,投资需谨慎。