最近对于传媒行业来说又是一个高峰。上周《乘风破浪的姐姐 2》开播，上映一天累计播放量达 4.2 亿。节目的热播在微博等社交媒体掀起了很大的热潮，话题度继续飙升。随着节目关注度提升，广告等效应也再度掀起。

传媒行业以往有着比较强的时段区别，春节等节假日是传媒行业的传统旺季，这个时候网络视频的收看率提升，电影的上座率也会提升。去年至今由于疫情带来的影响，影院的上座率不及前期，但是网络视频的收看率却比以往提升。网络视频收看率提升也带来了几个重要机会，一个是网络视频相关的公司广告收益提升。这点体现在B站和芒果超媒等知名度比较高的网络视频广告收益依然比较丰厚。其次，由于不少类似《乘风破浪的姐姐》这样的优质节目播出，网络视频的观看量提升。网络视频传媒也利用这样的优势开展直播带货等衍生手段增加收益，这些手段也成为网络传媒的一大盈利方式。第三点就是接下来的春节假期由于出门人数还是比以往的春节要少，我们预计网络视频的收看量还会保持在高位，这对网络视频公司的盈利是比较有利的。

对于传媒行业来说目前有几个重要的发展方向。5G的推广有利于提高互联网速度，从而对于提升观看流畅性也很有帮助。这点将会增加用户收看的粘性。一旦用户粘性提升，围绕用户行为带来的一些机会也将会增加，比如广告收益和卖货收益。当下直播带货比较流行，这也是互联网传媒变现的一个重要方式，李佳琦等KOL的成功促使更多互联网传媒投资打造本平台的带货明星。直播带货有利于加快互联网传媒的变现速度。

除了互联网传媒之外，我们认为电影系列产业也会获得很好的机会。在今年的元旦期间几部片子的上映都获得了很高的票房，这一度激起了大家对于电影行业的关注。最近这几年国内电影拍摄和制作水准明显提升，也诞生了不少广受好评的大片。这次疫情给电影行业带来了一定的冲击，但是对于电影行业来说也是一次重新启航的机会。首先，从院线的角度来说优势会向一些大型院线集中，万达等大型院线竞争力提升。其次，从影片制作和播放的角度来看，更多资源集中向一些资金实力较为雄厚的制作公司，所以对于一些已经上市的大型制作公司来说这会是一个非常不错的机会。

总体来看我们认为三个方向的个股有机会：1.优质的网络传媒公司；2.大型院线；3.优质的影片制作公司。