消费行业日报:瑞幸与腾讯合作共建智慧零售 2018-09-12 10:16
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  • 川财观点

    今日,川财消费零售指数下跌0.92%。

    【消费零售】

    整体来看,50家、百家数据7月同比分别为-3.9%/-2.0%,高端消费受经济影响略显疲软,同时叠加CPI上行预期加强,新零售背景下,行业中少数的优质公司正在不断转型、探索,未来有望出现融合线上线下能力的新业态、新模式,出现打破传统格局的快速成长的投资机会,近期回调充分,建议逐步布局新零售中偏必须消费的超市行业。

    受益于渠道变革,三四线城市使用化妆品人数快速提升,化妆品行业消费尤其是电商渠道快速提升,中国品牌得益于本土资源以及先发优势已在三四线城市、线上渠道成功布局且已有较大体量,参考成熟国家的化妆品企业的成长史,整体来看,我们认为中国化妆品企业仍有崛起机会,其中面膜品类与电商渠道最为契合,中国品牌有望依托新渠道、新用户以及数据经验的积累,在化妆品行业中崛起,尤其值得关注面膜品类。

    相关标的:永辉超市、家家悦、御家汇、珀莱雅、上海家化、拉芳家化。

    【食品饮料】

    经过三季度的市场调整,白酒板块估值快速回落,目前已处于历史估值中枢下方。从短期看,受经济增长放缓预期、消费数据疲软、机构仓位博弈等多重因素影响,消费板块估值仍受到一定压制,行业整体估值仍处于消化的过程;中期来看,从PEG等指标看,部分白酒白马公司经过估值消化已重新回落至价值投资区间,待消费数据转暖后,可迎来估值提振;长期来看,业绩的稳健增长依然是配置白酒板块的主要因素,随着大众消费占比提升及行业格局的逐步成熟,白酒行业周期性相对弱化,行业成长更为平稳,我们看好具备品牌壁垒、良好的激励体制、前瞻战略与执行力的优质白酒企业持续业绩成长。

    【农林牧渔】

    非洲猪瘟疫情频率加强,全国生猪均价小幅上涨。9月份以来,非洲猪瘟疫情确诊频率上升,截至日前9月共新增7起非洲猪瘟疫情,涉及省份包括黑龙江2起、安徽省4起及江苏省1起。9月疫情持续在东北地区及华东华中地区蔓延,各地均出台严格的防控措施,除了全面排查,限制生猪移动及禁止用未经高温处理的餐厨剩余物饲喂生猪外,还对跨省调运生猪进行严格限制,运输路线不允许经过疫区省市,调运过程中不允许卸猪。短期来看,疫情省份受农户抛售行为仍在持续,生猪调运阻力加大因素影响,猪价走弱成为必然,非疫区省市受消费回暖支撑价格小幅上涨,全国生猪平均价格呈现小幅上涨趋势,预计下周华东及南方地区猪肉价格持续走强,全国均价维持稳定。短期来看,疫情的爆发对消费端的影响较为有限,生猪价格主要还是受养殖户恐慌抛售影响承压,消费旺季有望对猪价上涨形成一定支撑,区域性价格差异将继续拉大。中长期来看,疫病爆发将使得生猪存栏量大幅下降,进一步加速猪周期底部的出现。

    行业动态

    【消费零售】瑞幸与腾讯合作共建智慧零售。新浪报道,luckincoffee与腾讯宣布签署战略合作协议,双方将发挥各自优势,共建国内咖啡“智慧零售”解决方案。(wind)

    【食品饮料】2018上半年方便面销量增长4.5%。9月7日,第十八届中国方便食品大会在北京召开,中国食品科学技术学会公布数据称,2018上半年,方便面行业企稳回暖,销量增长4.5%,销售额增长8.6%。(wind)

    【农林牧渔】联合国粮农组织8月谷物价格指数环比上涨4%。联合国粮食及农业组织最新发布的数据显示,尽管植物油和糖的价格下跌,谷物价格却出现反弹,因此,粮农组织食品价格指数在8月份保持稳定。(wind)

    公司要闻

    【消费零售】新华百货(600785):公司发布关于股东权益变动的提示性公告。物美控股集团有限公司(以下简称“物美控股”)向新华百货除物美控股及其一致行动人以外的其他股东发出部分要约收购,要约收购股份数量为13,537,876股,占新华百货已发行股份总数的6.00%,要约价格为18.60元/股,要约收购期限为2018年8月8日至2018年9月6日。

    【食品饮料】涪陵榨菜(002507):公司发布关于股东股份减持计划的实施进展公告。公司于2018年9月7日收到股东东兆长泰集团有限公司《关于减持涪陵榨菜股份的告知函》,获悉其于2018年8月29日至2018年9月7日期间通过深圳证券交易所集中竞价方式共计减持本公司股份162.30万股,占本公司总股本比例0.2056%。

    【农林牧渔】金新农(002548):公司发布2018年8月生猪销售简报。2018年8月生猪销量合计2.47万头,收入合计2,470.61万元,销量环比减少18.48%,收入环比减少0.88%。其中种猪销售收入1078.41万元,商品猪销售收入867.12万元,仔猪销售收入525.08万元。

    风险提示:行业景气度不及预期;技术创新对传统产业格局的影响。

  • 风险提示:本公司承诺提供专业咨询服务,但不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。市场有风险,投资需谨慎。
行业调研
消费行业日报:瑞幸与腾讯合作共建智慧零售
2018-09-12 10:16

川财观点

今日,川财消费零售指数下跌0.92%。

【消费零售】

整体来看,50家、百家数据7月同比分别为-3.9%/-2.0%,高端消费受经济影响略显疲软,同时叠加CPI上行预期加强,新零售背景下,行业中少数的优质公司正在不断转型、探索,未来有望出现融合线上线下能力的新业态、新模式,出现打破传统格局的快速成长的投资机会,近期回调充分,建议逐步布局新零售中偏必须消费的超市行业。

受益于渠道变革,三四线城市使用化妆品人数快速提升,化妆品行业消费尤其是电商渠道快速提升,中国品牌得益于本土资源以及先发优势已在三四线城市、线上渠道成功布局且已有较大体量,参考成熟国家的化妆品企业的成长史,整体来看,我们认为中国化妆品企业仍有崛起机会,其中面膜品类与电商渠道最为契合,中国品牌有望依托新渠道、新用户以及数据经验的积累,在化妆品行业中崛起,尤其值得关注面膜品类。

相关标的:永辉超市、家家悦、御家汇、珀莱雅、上海家化、拉芳家化。

【食品饮料】

经过三季度的市场调整,白酒板块估值快速回落,目前已处于历史估值中枢下方。从短期看,受经济增长放缓预期、消费数据疲软、机构仓位博弈等多重因素影响,消费板块估值仍受到一定压制,行业整体估值仍处于消化的过程;中期来看,从PEG等指标看,部分白酒白马公司经过估值消化已重新回落至价值投资区间,待消费数据转暖后,可迎来估值提振;长期来看,业绩的稳健增长依然是配置白酒板块的主要因素,随着大众消费占比提升及行业格局的逐步成熟,白酒行业周期性相对弱化,行业成长更为平稳,我们看好具备品牌壁垒、良好的激励体制、前瞻战略与执行力的优质白酒企业持续业绩成长。

【农林牧渔】

非洲猪瘟疫情频率加强,全国生猪均价小幅上涨。9月份以来,非洲猪瘟疫情确诊频率上升,截至日前9月共新增7起非洲猪瘟疫情,涉及省份包括黑龙江2起、安徽省4起及江苏省1起。9月疫情持续在东北地区及华东华中地区蔓延,各地均出台严格的防控措施,除了全面排查,限制生猪移动及禁止用未经高温处理的餐厨剩余物饲喂生猪外,还对跨省调运生猪进行严格限制,运输路线不允许经过疫区省市,调运过程中不允许卸猪。短期来看,疫情省份受农户抛售行为仍在持续,生猪调运阻力加大因素影响,猪价走弱成为必然,非疫区省市受消费回暖支撑价格小幅上涨,全国生猪平均价格呈现小幅上涨趋势,预计下周华东及南方地区猪肉价格持续走强,全国均价维持稳定。短期来看,疫情的爆发对消费端的影响较为有限,生猪价格主要还是受养殖户恐慌抛售影响承压,消费旺季有望对猪价上涨形成一定支撑,区域性价格差异将继续拉大。中长期来看,疫病爆发将使得生猪存栏量大幅下降,进一步加速猪周期底部的出现。

行业动态

【消费零售】瑞幸与腾讯合作共建智慧零售。新浪报道,luckincoffee与腾讯宣布签署战略合作协议,双方将发挥各自优势,共建国内咖啡“智慧零售”解决方案。(wind)

【食品饮料】2018上半年方便面销量增长4.5%。9月7日,第十八届中国方便食品大会在北京召开,中国食品科学技术学会公布数据称,2018上半年,方便面行业企稳回暖,销量增长4.5%,销售额增长8.6%。(wind)

【农林牧渔】联合国粮农组织8月谷物价格指数环比上涨4%。联合国粮食及农业组织最新发布的数据显示,尽管植物油和糖的价格下跌,谷物价格却出现反弹,因此,粮农组织食品价格指数在8月份保持稳定。(wind)

公司要闻

【消费零售】新华百货(600785):公司发布关于股东权益变动的提示性公告。物美控股集团有限公司(以下简称“物美控股”)向新华百货除物美控股及其一致行动人以外的其他股东发出部分要约收购,要约收购股份数量为13,537,876股,占新华百货已发行股份总数的6.00%,要约价格为18.60元/股,要约收购期限为2018年8月8日至2018年9月6日。

【食品饮料】涪陵榨菜(002507):公司发布关于股东股份减持计划的实施进展公告。公司于2018年9月7日收到股东东兆长泰集团有限公司《关于减持涪陵榨菜股份的告知函》,获悉其于2018年8月29日至2018年9月7日期间通过深圳证券交易所集中竞价方式共计减持本公司股份162.30万股,占本公司总股本比例0.2056%。

【农林牧渔】金新农(002548):公司发布2018年8月生猪销售简报。2018年8月生猪销量合计2.47万头,收入合计2,470.61万元,销量环比减少18.48%,收入环比减少0.88%。其中种猪销售收入1078.41万元,商品猪销售收入867.12万元,仔猪销售收入525.08万元。

风险提示:行业景气度不及预期;技术创新对传统产业格局的影响。

风险提示:本公司承诺提供专业咨询服务,但不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。 市场有风险,投资需谨慎。