私募短期操作现分歧 调仓关注顺周期板块 2020-09-08 08:54 上海证券报
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  •   在投资者期待金九银十行情出现之际,A股却波动加剧。从最新仓位数据来看,私募近期操作整体趋于谨慎,机构间的分歧正在加大。有业内人士表示,部分前期涨幅较大的标的存在获利回吐压力,其筹码已出现松动迹象,9月调仓可关注顺周期板块。

     

      私募仓位由升转降

     

      昨日沪深两市放量大跌,上证综指跌幅为1.87%,失守3300点,深证成指下跌2.73%,创业板指数跌幅达到3.33%。

     

      星石投资认为昨日市场大幅调整的原因有两个:一是近期海外市场的不确定性增大,使得市场风险偏好有所回落,特别是受海外市场扰动较大的科技股跌幅较为明显。二是从美联储主席鲍威尔近期发表的公开讲话来看,其对未来货币政策的展望略不及市场预期,导致美股前期由流动性驱动的行情可能难以持续。

     

      面对短期的市场回调,私募似乎已经有所动作。私募排排网数据显示,截至8月28日,股票私募整体仓位指数为77.01%,环比上周下降了0.25个百分点,结束了连续6周的上升趋势。对比私募的历史仓位数据来看,股票私募整体仓位仍处于高位,其中55.36%的股票私募仓位超过八成。

     

      8月以来部分私募已经采取减仓、调仓等方式来规避风险,我上周也把仓位降到了五成左右。沪上一位私募基金经理透露,其减仓的原因有两个:一是前期涨幅较大的板块本身存在估值回调的风险;二是宏观经济持续复苏的趋势已较为充分地反映在股价上,流动性边际收紧的担忧有可能使市场出现短期盘整。

     

      私募分歧愈发明显

     

      私募整体仓位出现小幅下降的背后,是私募内部分歧逐步加剧的现实。

     

      数据显示,截至8月28日,管理规模在50亿元以上和10亿元以上区间的私募仓位环比上升,而百亿级私募和20亿元以上私募的仓位则环比下降。

     

      值得注意的是,其中百亿级私募减仓幅度最大,其最新仓位指数为80.61%,环比上周大幅下降了1.31个百分点。至此,百亿级私募已经连续两周进行减仓操作。具体来看,63.36%的百亿级私募仓位超过八成,7.5%的百亿级私募仓位低于五成。

     

      从私募业绩表现来看,百亿级私募今年前7个月的整体业绩明显好于中小私募,说明在这轮结构性行情中,百亿级私募抓住了较多机会。而且百亿级私募的风格偏稳健,很少去捕捉泡沫中的收益,因此在持仓估值过高时,减仓动作会更迅速。沪上一位私募研究员直言,近期多位百亿级私募基金经理感慨投资难度加大,可买的标的不多。

     

      (文章来源:上海证券报)

     

    风险提示:本公司承诺提供专业咨询服务,但不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。市场有风险,投资需谨慎。
行业调研
私募短期操作现分歧 调仓关注顺周期板块
2020-09-08 08:54

  在投资者期待金九银十行情出现之际,A股却波动加剧。从最新仓位数据来看,私募近期操作整体趋于谨慎,机构间的分歧正在加大。有业内人士表示,部分前期涨幅较大的标的存在获利回吐压力,其筹码已出现松动迹象,9月调仓可关注顺周期板块。

 

  私募仓位由升转降

 

  昨日沪深两市放量大跌,上证综指跌幅为1.87%,失守3300点,深证成指下跌2.73%,创业板指数跌幅达到3.33%。

 

  星石投资认为昨日市场大幅调整的原因有两个:一是近期海外市场的不确定性增大,使得市场风险偏好有所回落,特别是受海外市场扰动较大的科技股跌幅较为明显。二是从美联储主席鲍威尔近期发表的公开讲话来看,其对未来货币政策的展望略不及市场预期,导致美股前期由流动性驱动的行情可能难以持续。

 

  面对短期的市场回调,私募似乎已经有所动作。私募排排网数据显示,截至8月28日,股票私募整体仓位指数为77.01%,环比上周下降了0.25个百分点,结束了连续6周的上升趋势。对比私募的历史仓位数据来看,股票私募整体仓位仍处于高位,其中55.36%的股票私募仓位超过八成。

 

  8月以来部分私募已经采取减仓、调仓等方式来规避风险,我上周也把仓位降到了五成左右。沪上一位私募基金经理透露,其减仓的原因有两个:一是前期涨幅较大的板块本身存在估值回调的风险;二是宏观经济持续复苏的趋势已较为充分地反映在股价上,流动性边际收紧的担忧有可能使市场出现短期盘整。

 

  私募分歧愈发明显

 

  私募整体仓位出现小幅下降的背后,是私募内部分歧逐步加剧的现实。

 

  数据显示,截至8月28日,管理规模在50亿元以上和10亿元以上区间的私募仓位环比上升,而百亿级私募和20亿元以上私募的仓位则环比下降。

 

  值得注意的是,其中百亿级私募减仓幅度最大,其最新仓位指数为80.61%,环比上周大幅下降了1.31个百分点。至此,百亿级私募已经连续两周进行减仓操作。具体来看,63.36%的百亿级私募仓位超过八成,7.5%的百亿级私募仓位低于五成。

 

  从私募业绩表现来看,百亿级私募今年前7个月的整体业绩明显好于中小私募,说明在这轮结构性行情中,百亿级私募抓住了较多机会。而且百亿级私募的风格偏稳健,很少去捕捉泡沫中的收益,因此在持仓估值过高时,减仓动作会更迅速。沪上一位私募研究员直言,近期多位百亿级私募基金经理感慨投资难度加大,可买的标的不多。

 

  (文章来源:上海证券报)

 

风险提示:本公司承诺提供专业咨询服务,但不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。 市场有风险,投资需谨慎。