地缘局势紧张刺激一板块走强 2022-09-22 17:13 科德投资
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  • 沪深两市今天表现略有差异,由于外围加息预期的影响,资金纷纷开始调仓换股,整体来看,低位低估值/调整化解估值压力的板块仍然是资金关注的重点对象。今天我跟大家分享一个既有消息催化且估值有优势的行业——军工。

    看好理由:

    1、估值优势凸显。安信证券认为,2022 年 09 月 08 日股价为基准,军工板块(安信军工股票池)目前动态 PE 在 66 倍,对应 22 年估值约为 42,其中主机厂权重较大估值相对较高,基本在 50 倍以上,剔除主机厂后板块估值约为 39 倍,部分高景气公司市盈率甚至在 25 倍左右,安信预计行业 2022-2023 年业绩都将有望在行业高景气度下实现 30%左右的增长,当前多数业绩增速较快的标的估值已回归至合理。若公司未来 3 年或维持 30%左右,当前估值仍处于合理偏低位臵,未来成长性突出。

    2、事件催化。地缘局势紧张是常态。近期,俄乌方面,俄罗斯总统普京宣布部分动员令,宣布动员30万人,强调在乌“特别军事行动”目标未变,并对西方发出强烈警告。台海方面,民进党当局大肆鼓吹“两岸互不隶属”谬论,美国总统发表涉台争议言论,美国向中国台湾地区出售武器,严重违反一个中国原则和中美三个联合公报,美方不断虚化掏空一个中国原则。我国最高层对国防和军队改革研讨会作出重要指示强调,认真总结运用改革成功经验,奋力开创改革强军新局面。

    行业细分

    军工行业属于逆周期行业,具有计划经济性,产品需求主要由军队主导,按纵向划分,产业链可分为上、中、下游三个环节。

    上游包含新材料及电子元器件,如碳纤维、连接器等;

    中游包含分系统及配套设备,如模锻件、雷达、航空发动机等;

    下游主要为主机厂,负责生产航空主机、地面兵装、卫星等装备。

    按横向划分,产业链主要涵盖核工业、航天、航空、船舶、兵器、电子信息六大业务领域。

    优质龙头

    江龙船艇(300589)

    公司主要产品按用途可分为公务执法船艇、旅游休闲船艇和特种作业船艇产品,按动力源可分为新能源船艇、传统能源船艇。在全球应对气候变化大背景下,国际船舶低碳新规不断升级,航运业的碳达峰、碳中和时间表和路线图逐步明确,新能源船艇产业发展迎来了极好的发展机遇。公务执法船艇在我国船艇市场占据着极为重要的地位,十八大以来,国家持续推进海洋强国战略拉动了中国船艇制造业的发展。技术上看,该股前期经历调整后,再度回踩半年线支撑附近,若能重新突破年线压力,新一轮反弹有望展开。

    派克新材(605123)

    公司自成立以来专注于各种金属材料的自由锻和环锻成型,长期致力于航空、航天新材料的应用研究和航空、航天用锻件先进制造工艺的研究,是国内为数不多的航空环形锻件研制与生产的专业化企业,参与了我国多个航空型号发动机研制和新材料的应用研究,同时还为 GE 航空、罗罗(Rolls-Royce)等国际知名航空发动机制造商提供航空环形锻件和机匣锻件,积累了丰富的工艺和生产经验。技术上看,该股前期调整过后,股价在年线附近再度企稳并放量反弹,如果近期股价能刷新前高,后市便有望继续拓展反弹空间。

    普元信息(688118)

    公司是国内领先的软件基础平台领域产品与解决方案专业提供商,重点面向金融、电信、政务、能源、先进制造等行业客户建设自主可控软件基础设施的需求,依托公司面向信创的系列中间件产品、智能数据中台产品以及相应数字化解决方案,帮助客户实现信创环境的 IT 架构重构、迁移以及数字化转型。技术上看,该股前期经历了调整,股价再度企稳且重新放量突破MA60日线,后市走势值得关注

    甘健老师,证书编号:A0560610120012免责声明:该策略仅作为投资参考,据此操作风险自行承担。投资有风险,入市需谨慎!



    风险提示:本公司承诺提供专业咨询服务,但不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。市场有风险,投资需谨慎。
行业调研
地缘局势紧张刺激一板块走强
2022-09-22 17:13

沪深两市今天表现略有差异,由于外围加息预期的影响,资金纷纷开始调仓换股,整体来看,低位低估值/调整化解估值压力的板块仍然是资金关注的重点对象。今天我跟大家分享一个既有消息催化且估值有优势的行业——军工。

看好理由:

1、估值优势凸显。安信证券认为,2022 年 09 月 08 日股价为基准,军工板块(安信军工股票池)目前动态 PE 在 66 倍,对应 22 年估值约为 42,其中主机厂权重较大估值相对较高,基本在 50 倍以上,剔除主机厂后板块估值约为 39 倍,部分高景气公司市盈率甚至在 25 倍左右,安信预计行业 2022-2023 年业绩都将有望在行业高景气度下实现 30%左右的增长,当前多数业绩增速较快的标的估值已回归至合理。若公司未来 3 年或维持 30%左右,当前估值仍处于合理偏低位臵,未来成长性突出。

2、事件催化。地缘局势紧张是常态。近期,俄乌方面,俄罗斯总统普京宣布部分动员令,宣布动员30万人,强调在乌“特别军事行动”目标未变,并对西方发出强烈警告。台海方面,民进党当局大肆鼓吹“两岸互不隶属”谬论,美国总统发表涉台争议言论,美国向中国台湾地区出售武器,严重违反一个中国原则和中美三个联合公报,美方不断虚化掏空一个中国原则。我国最高层对国防和军队改革研讨会作出重要指示强调,认真总结运用改革成功经验,奋力开创改革强军新局面。

行业细分

军工行业属于逆周期行业,具有计划经济性,产品需求主要由军队主导,按纵向划分,产业链可分为上、中、下游三个环节。

上游包含新材料及电子元器件,如碳纤维、连接器等;

中游包含分系统及配套设备,如模锻件、雷达、航空发动机等;

下游主要为主机厂,负责生产航空主机、地面兵装、卫星等装备。

按横向划分,产业链主要涵盖核工业、航天、航空、船舶、兵器、电子信息六大业务领域。

优质龙头

江龙船艇(300589)

公司主要产品按用途可分为公务执法船艇、旅游休闲船艇和特种作业船艇产品,按动力源可分为新能源船艇、传统能源船艇。在全球应对气候变化大背景下,国际船舶低碳新规不断升级,航运业的碳达峰、碳中和时间表和路线图逐步明确,新能源船艇产业发展迎来了极好的发展机遇。公务执法船艇在我国船艇市场占据着极为重要的地位,十八大以来,国家持续推进海洋强国战略拉动了中国船艇制造业的发展。技术上看,该股前期经历调整后,再度回踩半年线支撑附近,若能重新突破年线压力,新一轮反弹有望展开。

派克新材(605123)

公司自成立以来专注于各种金属材料的自由锻和环锻成型,长期致力于航空、航天新材料的应用研究和航空、航天用锻件先进制造工艺的研究,是国内为数不多的航空环形锻件研制与生产的专业化企业,参与了我国多个航空型号发动机研制和新材料的应用研究,同时还为 GE 航空、罗罗(Rolls-Royce)等国际知名航空发动机制造商提供航空环形锻件和机匣锻件,积累了丰富的工艺和生产经验。技术上看,该股前期调整过后,股价在年线附近再度企稳并放量反弹,如果近期股价能刷新前高,后市便有望继续拓展反弹空间。

普元信息(688118)

公司是国内领先的软件基础平台领域产品与解决方案专业提供商,重点面向金融、电信、政务、能源、先进制造等行业客户建设自主可控软件基础设施的需求,依托公司面向信创的系列中间件产品、智能数据中台产品以及相应数字化解决方案,帮助客户实现信创环境的 IT 架构重构、迁移以及数字化转型。技术上看,该股前期经历了调整,股价再度企稳且重新放量突破MA60日线,后市走势值得关注

甘健老师,证书编号:A0560610120012免责声明:该策略仅作为投资参考,据此操作风险自行承担。投资有风险,入市需谨慎!



风险提示:本公司承诺提供专业咨询服务,但不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。 市场有风险,投资需谨慎。