300***:公司业绩向上动力强劲 2020-08-06 09:11 华西证券
分享到:
科德投资APP
方便,快捷 手机查看科德咨询 尊重咨询共享财富
  • 新易盛(300502):

    业绩总结:公司] 2020 年上半年营业收入为 8.4 亿元,同比增长了 74.2%,归属 于母公司股东的净利润为 1.9 亿元,同比增长了 137%。

     公司经营质量优异,成本控制能力强。公司乘着 5G 网络加速建设与 IDC 市场 快速发展的浪潮,持续加快高速率光模块、5G 相关光模块的研发进程,5G 相 关模块及 400G 光模块出货量显著提升,公司营收状况与盈利能力显著提升, 其中公司 2020 年 Q2 单季实现营收 5.67 亿元,同比增长了 120.9%,归母净利 润实现 1.35 亿元,同比增长了 179.8%。公司作为光模块行业龙头企业,上半 年毛利率达到 38.1%,这也反映出公司优质的成本控制能力。

     研发持续高投入,产品取得多项突破。公司上半年持续加大研发投入、坚持以 创新为先导的经营理念,保障公司在产品和技术方面的竞争力。公司本期研发 投入为 0.4 亿元,同比增长了 24.3%。在高研发投入的助推下,公司高速率光 模块、5G 相关光模块、光器件相关研发项目取得多项突破,高速率产品销售占 比得到大幅提升。  公司竞争优势明显,业绩向上动力强劲。公司是我国少数能够批量交付 100G 光模块、400G 光模块并掌握高速率光器件芯片封装和光器件封装的企业。同时, 公司凭借成功出样的业界最低功耗 400G 系列光模块产品,加快升级超大数据 中心和云网络。随着 5G 建设的大规模展开和 IDC 市场的高速发展,公司订单 数有望进一步增加。公司本期存货为 5.9 亿元,较去年同期增加了 8%,反映出 公司在手订单充足,下半年业绩上升动力强劲,预计下半年将继续维持 2020 年 Q2 的业绩水平。

     盈利预测与投资建议。预计 2020-2022 年 EPS 分别为 1.40 元、1.73 元、1.91 元,未来三年归母净利润将达到 43.8%的复合增长率。考虑到下半年公司 5G 订单逐渐落地,400G 光模块出货持续增加,行业景气度上行叠加 5G 建设催化 公司业务快速增长,首次覆盖,给予“持有”评级。

     风险提示:行业竞争加剧、大客户拓展不及预期。

    风险提示:本公司承诺提供专业咨询服务,但不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。市场有风险,投资需谨慎。
市场动态
300***:公司业绩向上动力强劲
2020-08-06 09:11

新易盛(300502):

业绩总结:公司] 2020 年上半年营业收入为 8.4 亿元,同比增长了 74.2%,归属 于母公司股东的净利润为 1.9 亿元,同比增长了 137%。

 公司经营质量优异,成本控制能力强。公司乘着 5G 网络加速建设与 IDC 市场 快速发展的浪潮,持续加快高速率光模块、5G 相关光模块的研发进程,5G 相 关模块及 400G 光模块出货量显著提升,公司营收状况与盈利能力显著提升, 其中公司 2020 年 Q2 单季实现营收 5.67 亿元,同比增长了 120.9%,归母净利 润实现 1.35 亿元,同比增长了 179.8%。公司作为光模块行业龙头企业,上半 年毛利率达到 38.1%,这也反映出公司优质的成本控制能力。

 研发持续高投入,产品取得多项突破。公司上半年持续加大研发投入、坚持以 创新为先导的经营理念,保障公司在产品和技术方面的竞争力。公司本期研发 投入为 0.4 亿元,同比增长了 24.3%。在高研发投入的助推下,公司高速率光 模块、5G 相关光模块、光器件相关研发项目取得多项突破,高速率产品销售占 比得到大幅提升。  公司竞争优势明显,业绩向上动力强劲。公司是我国少数能够批量交付 100G 光模块、400G 光模块并掌握高速率光器件芯片封装和光器件封装的企业。同时, 公司凭借成功出样的业界最低功耗 400G 系列光模块产品,加快升级超大数据 中心和云网络。随着 5G 建设的大规模展开和 IDC 市场的高速发展,公司订单 数有望进一步增加。公司本期存货为 5.9 亿元,较去年同期增加了 8%,反映出 公司在手订单充足,下半年业绩上升动力强劲,预计下半年将继续维持 2020 年 Q2 的业绩水平。

 盈利预测与投资建议。预计 2020-2022 年 EPS 分别为 1.40 元、1.73 元、1.91 元,未来三年归母净利润将达到 43.8%的复合增长率。考虑到下半年公司 5G 订单逐渐落地,400G 光模块出货持续增加,行业景气度上行叠加 5G 建设催化 公司业务快速增长,首次覆盖,给予“持有”评级。

 风险提示:行业竞争加剧、大客户拓展不及预期。

风险提示:本公司承诺提供专业咨询服务,但不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。 市场有风险,投资需谨慎。