601***:进入光伏玻璃领域,打造新增长点 2020-09-28 08:46 广发证券
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  • 旗滨集团(601636):

     事件。(1)公司拟在湖南资兴投资建设 1200t/d 光伏组件高透基板材 料生产线,项目预计总投资 10.27 亿元,建设周期一年。(2)公司发 布中长期发展计划之第二期员工持股计划(草案)。

     适时进入光伏玻璃领域,打造新增长点,熨平地产周期波动。近几年 全球光伏发电技术和生产工艺不断突破,成本显著降低使得平价上网 成为现实,光伏发电已成为各国重要的能源结构改革和能源替代的方 向。据国家能源局数据,截至 2019 年底,中国光伏发电累计并网装机 量 204.68GW,已远超“十三五”规划的目标。光伏组件高透基板材 料作为太阳能光伏组件必不可少的关键材料,发展前景广阔。公司适 时进入光伏玻璃领域,可以抓住光伏产业发展的机遇,打造新的增长 极,是公司在进入电子和药用玻璃领域之后又一“一体两翼、重启扩 张之路”的重要举措。同时公司打造光伏玻璃生产线,进一步丰富产 品品类,也有助于熨平地产周期波动,提升公司综合竞争力。

     持续推行员工持股计划,保障中长期发展。为配合公司中长期发展战 略规划,公司推出中长期发展计划,拟于 2019-2024 年滚动实施 6 期 员工持股计划,第二期员工持股计划草案已发布。持续推行员工持股 计划,有利于实现员工股东利益共享,提升骨干员工积极性,实现公 司高素质人才的中长期激励与约束,确保公司中长期发展目标的实现。  投资建议:我们预计公司 2020-2022 年 EPS 分别为 0.62、0.73、0.86 元/股,按最新收盘价计算对应 PE 估值分别为 13.2、11.3 和 9.5 倍, 参考可比公司估值,我们给予公司 2021 年 15x PE 的判断,对应合理 价值 10.95 元/股,维持“买入”评级。

     风险提示。浮法玻璃行业景气度低预期,公司产业链一体化和高端产 品化进度低预期,玻璃行业政策大变化。

    风险提示:本公司承诺提供专业咨询服务,但不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。市场有风险,投资需谨慎。
市场动态
601***:进入光伏玻璃领域,打造新增长点
2020-09-28 08:46

旗滨集团(601636):

 事件。(1)公司拟在湖南资兴投资建设 1200t/d 光伏组件高透基板材 料生产线,项目预计总投资 10.27 亿元,建设周期一年。(2)公司发 布中长期发展计划之第二期员工持股计划(草案)。

 适时进入光伏玻璃领域,打造新增长点,熨平地产周期波动。近几年 全球光伏发电技术和生产工艺不断突破,成本显著降低使得平价上网 成为现实,光伏发电已成为各国重要的能源结构改革和能源替代的方 向。据国家能源局数据,截至 2019 年底,中国光伏发电累计并网装机 量 204.68GW,已远超“十三五”规划的目标。光伏组件高透基板材 料作为太阳能光伏组件必不可少的关键材料,发展前景广阔。公司适 时进入光伏玻璃领域,可以抓住光伏产业发展的机遇,打造新的增长 极,是公司在进入电子和药用玻璃领域之后又一“一体两翼、重启扩 张之路”的重要举措。同时公司打造光伏玻璃生产线,进一步丰富产 品品类,也有助于熨平地产周期波动,提升公司综合竞争力。

 持续推行员工持股计划,保障中长期发展。为配合公司中长期发展战 略规划,公司推出中长期发展计划,拟于 2019-2024 年滚动实施 6 期 员工持股计划,第二期员工持股计划草案已发布。持续推行员工持股 计划,有利于实现员工股东利益共享,提升骨干员工积极性,实现公 司高素质人才的中长期激励与约束,确保公司中长期发展目标的实现。  投资建议:我们预计公司 2020-2022 年 EPS 分别为 0.62、0.73、0.86 元/股,按最新收盘价计算对应 PE 估值分别为 13.2、11.3 和 9.5 倍, 参考可比公司估值,我们给予公司 2021 年 15x PE 的判断,对应合理 价值 10.95 元/股,维持“买入”评级。

 风险提示。浮法玻璃行业景气度低预期,公司产业链一体化和高端产 品化进度低预期,玻璃行业政策大变化。

风险提示:本公司承诺提供专业咨询服务,但不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。 市场有风险,投资需谨慎。