公募基金公司全方位布局 备战新三板开闸 2020-01-13 09:22 证券时报
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  •   日前,公募基金投资新三板指引出炉,新三板市场快速回暖。基金公司积极规划产品,在人才配备、系统建设、投资研究等方面着手布局,迎候新三板市场向公募产品开闸。

     

      多位业内人士表示,新三板公司经营波动大,流动性欠佳,基金在新三板投研上需要采取别于A股市场的投研框架。预计公募投资新三板初期空间不会太大,业务布局的重要性可能逐渐凸显。

     

      投资新三板

     

      主要由新发基金参与

     

      1月3日,证监会发布《公开募集证券投资基金投资全国中小企业股份转让系统挂牌股票指引(征求意见稿)》(以下简称《指引》)。根据《指引》,公募股票基金、混合基金、债券基金将可投资新三板精选层股票。

     

      《指引》发布前后,新三板市场明显回暖。截至1月10日收盘,新三板做市指数在今年以来的7个交易日里上涨了8.12%,十多只新三板个股涨幅超过50%。

     

      未来,普通投资者将能够通过低门槛的公募基金投资新三板市场。不过,在产品布局形式上,公募基金不计划对存量基金做合同修改,也不倾向于布局新三板主题基金,更多的基金公司愿意在新发基金中将新三板精选层纳入投资范围。

     

      九泰基金总裁助理郑立昌表示,存量基金投资新三板需要变更基金合同,工作量很大;而从目前的情况看,出于对产品流动性以及建仓便利性的考虑,发行专门的新三板基金也不是很好的时机。相比之下,在新发行权益类基金和债券类基金中,将新三板精选层纳入投资范围是比较好的选择。

     

      华南一位大型公募投资经理表示,目前公司层面在针对新三板市场投研人才、系统、风控等方面做了很多工作,相关产品也在规划当中。

     

      在产品布局方面,该投资经理认为,目前一些基金公司已在专户层面积累了经验,可以复制到公募产品中。但基于新三板市场的特点,最好还是在设计新基金时将新三板精选层股票纳入投资范围,拓宽基金经理大类资产配置的选择空间。

     

      与主板市场相比,新三板公司良莠不齐,经营波动大,流动性不佳。基金公司未来在布局新三板投资时也将有别于主板市场。

     

      九泰基金投资经理李仕强认为,与A股上市公司相比,新三板的中小企业经营波动性较高,来自企业基本面的变化会非常大,这种双向弹性既存在超额收益的可能,同时也隐藏着较大的风险,而且风险的纠错难度要远高于A股。

     

      初期发展空间受限

     

      未来重要性或凸显

     

      公募投资新三板市场即将开闸,多位业内人士认为,基金公司目前还缺乏足够的人员储备和投研经验,加上精选层规模不大,公募试水新三板初期或空间不大。

     

      华南上述公募投资经理表示,新三板纳入公募基金投资范围,对于具备投研能力和人员储备的基金公司来说是利好。但实际上,大多数公募并没有这方面的准备。2015~2016年,部分公司投资新三板的专户产品亏损较大,流动性不佳,很难获得投资者的认可。

     

      此外,由于新三板股票风险和涨跌幅较大,部分基金公司也提示投资者适当性的问题。

     

      (文章来源:证券时报)

     

    风险提示:本公司承诺提供专业咨询服务,但不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。市场有风险,投资需谨慎。
基金动向
公募基金公司全方位布局 备战新三板开闸
2020-01-13 09:22

  日前,公募基金投资新三板指引出炉,新三板市场快速回暖。基金公司积极规划产品,在人才配备、系统建设、投资研究等方面着手布局,迎候新三板市场向公募产品开闸。

 

  多位业内人士表示,新三板公司经营波动大,流动性欠佳,基金在新三板投研上需要采取别于A股市场的投研框架。预计公募投资新三板初期空间不会太大,业务布局的重要性可能逐渐凸显。

 

  投资新三板

 

  主要由新发基金参与

 

  1月3日,证监会发布《公开募集证券投资基金投资全国中小企业股份转让系统挂牌股票指引(征求意见稿)》(以下简称《指引》)。根据《指引》,公募股票基金、混合基金、债券基金将可投资新三板精选层股票。

 

  《指引》发布前后,新三板市场明显回暖。截至1月10日收盘,新三板做市指数在今年以来的7个交易日里上涨了8.12%,十多只新三板个股涨幅超过50%。

 

  未来,普通投资者将能够通过低门槛的公募基金投资新三板市场。不过,在产品布局形式上,公募基金不计划对存量基金做合同修改,也不倾向于布局新三板主题基金,更多的基金公司愿意在新发基金中将新三板精选层纳入投资范围。

 

  九泰基金总裁助理郑立昌表示,存量基金投资新三板需要变更基金合同,工作量很大;而从目前的情况看,出于对产品流动性以及建仓便利性的考虑,发行专门的新三板基金也不是很好的时机。相比之下,在新发行权益类基金和债券类基金中,将新三板精选层纳入投资范围是比较好的选择。

 

  华南一位大型公募投资经理表示,目前公司层面在针对新三板市场投研人才、系统、风控等方面做了很多工作,相关产品也在规划当中。

 

  在产品布局方面,该投资经理认为,目前一些基金公司已在专户层面积累了经验,可以复制到公募产品中。但基于新三板市场的特点,最好还是在设计新基金时将新三板精选层股票纳入投资范围,拓宽基金经理大类资产配置的选择空间。

 

  与主板市场相比,新三板公司良莠不齐,经营波动大,流动性不佳。基金公司未来在布局新三板投资时也将有别于主板市场。

 

  九泰基金投资经理李仕强认为,与A股上市公司相比,新三板的中小企业经营波动性较高,来自企业基本面的变化会非常大,这种双向弹性既存在超额收益的可能,同时也隐藏着较大的风险,而且风险的纠错难度要远高于A股。

 

  初期发展空间受限

 

  未来重要性或凸显

 

  公募投资新三板市场即将开闸,多位业内人士认为,基金公司目前还缺乏足够的人员储备和投研经验,加上精选层规模不大,公募试水新三板初期或空间不大。

 

  华南上述公募投资经理表示,新三板纳入公募基金投资范围,对于具备投研能力和人员储备的基金公司来说是利好。但实际上,大多数公募并没有这方面的准备。2015~2016年,部分公司投资新三板的专户产品亏损较大,流动性不佳,很难获得投资者的认可。

 

  此外,由于新三板股票风险和涨跌幅较大,部分基金公司也提示投资者适当性的问题。

 

  (文章来源:证券时报)

 

风险提示:本公司承诺提供专业咨询服务,但不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。 市场有风险,投资需谨慎。