凌翔理财学院杜杨:跑赢通货膨胀家庭投资理财必读 2018-09-07 11:05
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  •   金融顾名思义资金融通,即资金由一方流动到另一方。说到金融的本质,我们先从金融的“金”字出发,解读它对家庭的影响。金指的是资金,即货币。那么货币是什么呢?它是充当一般等价物的特殊商品。首先货币是商品;其次它是特殊的商品;再次,它是起一般等价物的特殊商品。从这三点的解读我们了解到货币和普通的商品是不一样的。在一定的区域范围内,它可以实现所有商品的交换,但普通商品和普通商品之间实现交换就有难度,如人类早期牛和羊的交换,必须满足:空间很近、价值对等、双方意愿等,如果有了货币这类特殊商品作为媒介,就很容易实现商品的交换,所以货币的出现让商品的交换更容易操作。在历史上货币的形态主要是实物货币,随着科学技术的发展和应用,实物货币逐渐走向信用货币和电子货币,货币的类型开始细化,如M0、M1、M2等,它们是按照货币的流动性进行划分的。M0的流动性最强,它是指现金;M1是现金+活期存款,流动性弱于M0;M2是M1+定期存款,流动性弱于M1。从货币的定义中得知货币是衡量商品价值的,就意味着生活中有多少商品,就应该有多少货币去衡量商品价值,否则就出现了货币和商品价值不对等的问题。根据费雪交易方程式,M*V=P*T,(M是货币量,V是货币的流通速度,P是商品价格,T是商品总量),假定V是个常数,那么M的增速=P的增速+T的增速。现实中,M指的是M2,P指的是CPI,T指的是GDP,所以此公式演变为当年的M2的同比增长速度=CPI的同比增速+GDP的同比增速。根据此公式可以判断一个国家货币流动性过剩还是流动性不足。2007年金融危机爆发,全球主要经济大国都采用了量化宽松的货币政策,我国也不例外。2008年当年M2的同比增速近30%,而当年的中国GDP同比增速+CPI同比增速不足15%,从费雪交易方程式得知,当年我国的货币是超发的,所以近几年我们也能亲身感受到物价节节攀升,即通货膨胀。所谓的通货膨胀是由于货币供应过多而引起货币贬值,物价水平持续、普遍、明显的上涨的货币现象。由于受通货膨胀的影响,人们的名义货币收入增加,导致纳税人应纳税所得自动地划入较高所得级距,形成了档次爬升,因而按较高适用税率纳税。这一种由通货膨胀引起的隐蔽性的增税,被称为“通货膨胀税”。故在通货膨胀的经济背景下,要想守住财富,家庭在资产上是应该做出合理的调整,而不能像原来的习惯那样,一味的存款。在通胀背景下,有些家庭的财富是受害的,但也有些家庭的财富是受益的,主要是财富的安排不同,财富的整体收益也不同。从家庭理财的角度来说,要时时关注CPI的走势,尽可能实现家庭的整体收益等于或大于同期的CPI增速,否则是做不到财富的保值!
     
      接下来我们解读金融的“融”字。融是融通,即资金由一方流动到另一方。在资金流动时,充分体现了一个词“信用”,这个词大家都比较熟悉,就是诚信!金融角度的信用是以还本付息为条件,不发生所有权变化的价值单方面的暂时转移,是一种借贷行为。即在资金流动中,并不是没有付出和回报的,由于资金从所有方走向使用方,所有方失去了在这一段时间的货币使用权,所以从经济学的“有付出就应该有回报”的角度,所有方就该获得回报,这个回报就是利息。比如当下,客户把10000元现金存入银行定期一年,按照年化利率1.75%,到期后银行给客户的利息是175元,即客户在10000元现金存入银行后,失去了一年的货币使用权,而175元是对客户失去使用权的回报。不同的计息方式得到的本息和相差甚远,在时间的发酵下,如100万元的存款,年利率10%,期限3年,单利的本息和是130万元,而复利的本息和为133.1万元。如果期限是10年、20年、30年呢?差距更大,这就是复利的力量。爱因斯坦称复利是人类的第八大奇迹!当前很多的金融工具计息方式都是单利,所以在家庭理财时一定要关注哪些金融工具是复利,再加上期限较长因素,那么该金融工具的优势还是很吸引人的,特别是应对一个家庭的未来刚性大额支出,功效是非常明显的,比如理财型的保险产品。并且在资金流动的时候,不但要考虑计息方式,还要考虑同时期内,利率的高低。平时我们老说水往低处走,钱往高处流,那么钱为什么要往高处流呢?比如,现有三个客户分别是A、B、C,如果说贷款的期限一样,还款能力、企业的实力等相当,银行会把资金贷给谁呢?银行在评审贷款人的时候,仅从利率高低的角度,会把资金贷给利率更高的客户,这就是所谓的钱往高处走,即实现了资金的流动,这就是金融。
     
      资金在融通的过程中,是需要凭证来证明此流通过程的,这个凭证即金融工具。它具有流动性、收益性和风险型的特点,现实中人们都想拥有流动性强、收益高、风险低的金融产品,但往往理想是丰满的,现实是骨干的。任何一种金融工具都不可能满足这三点,这就是鱼和熊掌不可兼得的道理。所以家庭在选择金融工具或资产的时候要提前规划好对它们的定位:是想要流动性、收益性还是安全性。而现实生活中,人们往往聚焦在金融产品的收益上,对风险视而不见,比如P2P,正中不法者下怀,收益超乎常理的平台开启了跑路之旅,全国尸骨遍野,哀声一片。面对惨状,国家监管部门开始发力,频繁出台政策,一些不合规机构开启了爆雷之路,特别是2018年的盛夏,几乎是P2P的阵亡季。在我国所发生的由于非法集资、高利贷而跑路的事件已是近几年的常态,如果人们在选择金融产品时不只关注收益,还充分的了解风险,加上国家利率市场化推动的大背景下,相信整个社会的资金流动一定会朝良性的方向发展,资源配置也会达到最佳。为了让家庭的资产安排也达到最优化的配置,依照标准普尔资产配置模型,每一个家庭都应该有四部分的资产安排,每一部分的资产都有其不同的功效和定位,保障家庭的正常运转:如保障的钱,特点是安全性高、流动性差、收益低,功效是专款专用、以小博大,在家庭可投资资产中占比20%;生钱的钱,特点是安全性低、收益高,功效是重在收益,在家庭可投资资产中占比30%;要花的钱,特点是安全性高、流动性强、收益低,功效是应对3—6个月的生活费,在家庭可投资资产中占比10%;保本的钱特点是安全性高、收益低,功效是保值升值,在家庭可投资资产中占比40%。全面安排资产,充分利用不同资产的特点,满足资产组合效用最大化,即风险较低、流动性较强、收益较高的组合。
     
      最后,我们解读金融的本质。从上面的内容我们得知,金融二字就是资金融通,为什么融通呢?究其原因背后就是一个“利”字,因为在融通过程中,有利息、收益产生,所以金融的本质就是钱生钱。而在金融过程中,之所以有人赚钱,有人赔钱,究其原因重中之重就是信息不对等的存在,而赚钱往往来源于比别人更早一步地获取信息。因此,我们可以不投资不理财,但我们必须要懂金融本质,需要了解一下金融的背后逻辑,特别是当前通货膨胀高启的状态下,即使做不到钱生钱,我们也要尽可能做到钱省钱,做到保值、守富!
     
      总体来讲——金融就是以增值为目标,以杠杆为手段,以信用为基石,以风险为边界。
     
     
    来源:凤凰网
     
     
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理财规划
凌翔理财学院杜杨:跑赢通货膨胀家庭投资理财必读
2018-09-07 11:05
  金融顾名思义资金融通,即资金由一方流动到另一方。说到金融的本质,我们先从金融的“金”字出发,解读它对家庭的影响。金指的是资金,即货币。那么货币是什么呢?它是充当一般等价物的特殊商品。首先货币是商品;其次它是特殊的商品;再次,它是起一般等价物的特殊商品。从这三点的解读我们了解到货币和普通的商品是不一样的。在一定的区域范围内,它可以实现所有商品的交换,但普通商品和普通商品之间实现交换就有难度,如人类早期牛和羊的交换,必须满足:空间很近、价值对等、双方意愿等,如果有了货币这类特殊商品作为媒介,就很容易实现商品的交换,所以货币的出现让商品的交换更容易操作。在历史上货币的形态主要是实物货币,随着科学技术的发展和应用,实物货币逐渐走向信用货币和电子货币,货币的类型开始细化,如M0、M1、M2等,它们是按照货币的流动性进行划分的。M0的流动性最强,它是指现金;M1是现金+活期存款,流动性弱于M0;M2是M1+定期存款,流动性弱于M1。从货币的定义中得知货币是衡量商品价值的,就意味着生活中有多少商品,就应该有多少货币去衡量商品价值,否则就出现了货币和商品价值不对等的问题。根据费雪交易方程式,M*V=P*T,(M是货币量,V是货币的流通速度,P是商品价格,T是商品总量),假定V是个常数,那么M的增速=P的增速+T的增速。现实中,M指的是M2,P指的是CPI,T指的是GDP,所以此公式演变为当年的M2的同比增长速度=CPI的同比增速+GDP的同比增速。根据此公式可以判断一个国家货币流动性过剩还是流动性不足。2007年金融危机爆发,全球主要经济大国都采用了量化宽松的货币政策,我国也不例外。2008年当年M2的同比增速近30%,而当年的中国GDP同比增速+CPI同比增速不足15%,从费雪交易方程式得知,当年我国的货币是超发的,所以近几年我们也能亲身感受到物价节节攀升,即通货膨胀。所谓的通货膨胀是由于货币供应过多而引起货币贬值,物价水平持续、普遍、明显的上涨的货币现象。由于受通货膨胀的影响,人们的名义货币收入增加,导致纳税人应纳税所得自动地划入较高所得级距,形成了档次爬升,因而按较高适用税率纳税。这一种由通货膨胀引起的隐蔽性的增税,被称为“通货膨胀税”。故在通货膨胀的经济背景下,要想守住财富,家庭在资产上是应该做出合理的调整,而不能像原来的习惯那样,一味的存款。在通胀背景下,有些家庭的财富是受害的,但也有些家庭的财富是受益的,主要是财富的安排不同,财富的整体收益也不同。从家庭理财的角度来说,要时时关注CPI的走势,尽可能实现家庭的整体收益等于或大于同期的CPI增速,否则是做不到财富的保值!
 
  接下来我们解读金融的“融”字。融是融通,即资金由一方流动到另一方。在资金流动时,充分体现了一个词“信用”,这个词大家都比较熟悉,就是诚信!金融角度的信用是以还本付息为条件,不发生所有权变化的价值单方面的暂时转移,是一种借贷行为。即在资金流动中,并不是没有付出和回报的,由于资金从所有方走向使用方,所有方失去了在这一段时间的货币使用权,所以从经济学的“有付出就应该有回报”的角度,所有方就该获得回报,这个回报就是利息。比如当下,客户把10000元现金存入银行定期一年,按照年化利率1.75%,到期后银行给客户的利息是175元,即客户在10000元现金存入银行后,失去了一年的货币使用权,而175元是对客户失去使用权的回报。不同的计息方式得到的本息和相差甚远,在时间的发酵下,如100万元的存款,年利率10%,期限3年,单利的本息和是130万元,而复利的本息和为133.1万元。如果期限是10年、20年、30年呢?差距更大,这就是复利的力量。爱因斯坦称复利是人类的第八大奇迹!当前很多的金融工具计息方式都是单利,所以在家庭理财时一定要关注哪些金融工具是复利,再加上期限较长因素,那么该金融工具的优势还是很吸引人的,特别是应对一个家庭的未来刚性大额支出,功效是非常明显的,比如理财型的保险产品。并且在资金流动的时候,不但要考虑计息方式,还要考虑同时期内,利率的高低。平时我们老说水往低处走,钱往高处流,那么钱为什么要往高处流呢?比如,现有三个客户分别是A、B、C,如果说贷款的期限一样,还款能力、企业的实力等相当,银行会把资金贷给谁呢?银行在评审贷款人的时候,仅从利率高低的角度,会把资金贷给利率更高的客户,这就是所谓的钱往高处走,即实现了资金的流动,这就是金融。
 
  资金在融通的过程中,是需要凭证来证明此流通过程的,这个凭证即金融工具。它具有流动性、收益性和风险型的特点,现实中人们都想拥有流动性强、收益高、风险低的金融产品,但往往理想是丰满的,现实是骨干的。任何一种金融工具都不可能满足这三点,这就是鱼和熊掌不可兼得的道理。所以家庭在选择金融工具或资产的时候要提前规划好对它们的定位:是想要流动性、收益性还是安全性。而现实生活中,人们往往聚焦在金融产品的收益上,对风险视而不见,比如P2P,正中不法者下怀,收益超乎常理的平台开启了跑路之旅,全国尸骨遍野,哀声一片。面对惨状,国家监管部门开始发力,频繁出台政策,一些不合规机构开启了爆雷之路,特别是2018年的盛夏,几乎是P2P的阵亡季。在我国所发生的由于非法集资、高利贷而跑路的事件已是近几年的常态,如果人们在选择金融产品时不只关注收益,还充分的了解风险,加上国家利率市场化推动的大背景下,相信整个社会的资金流动一定会朝良性的方向发展,资源配置也会达到最佳。为了让家庭的资产安排也达到最优化的配置,依照标准普尔资产配置模型,每一个家庭都应该有四部分的资产安排,每一部分的资产都有其不同的功效和定位,保障家庭的正常运转:如保障的钱,特点是安全性高、流动性差、收益低,功效是专款专用、以小博大,在家庭可投资资产中占比20%;生钱的钱,特点是安全性低、收益高,功效是重在收益,在家庭可投资资产中占比30%;要花的钱,特点是安全性高、流动性强、收益低,功效是应对3—6个月的生活费,在家庭可投资资产中占比10%;保本的钱特点是安全性高、收益低,功效是保值升值,在家庭可投资资产中占比40%。全面安排资产,充分利用不同资产的特点,满足资产组合效用最大化,即风险较低、流动性较强、收益较高的组合。
 
  最后,我们解读金融的本质。从上面的内容我们得知,金融二字就是资金融通,为什么融通呢?究其原因背后就是一个“利”字,因为在融通过程中,有利息、收益产生,所以金融的本质就是钱生钱。而在金融过程中,之所以有人赚钱,有人赔钱,究其原因重中之重就是信息不对等的存在,而赚钱往往来源于比别人更早一步地获取信息。因此,我们可以不投资不理财,但我们必须要懂金融本质,需要了解一下金融的背后逻辑,特别是当前通货膨胀高启的状态下,即使做不到钱生钱,我们也要尽可能做到钱省钱,做到保值、守富!
 
  总体来讲——金融就是以增值为目标,以杠杆为手段,以信用为基石,以风险为边界。
 
 
来源:凤凰网
 
 
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