科德研究:化工行业强周期到来 2021-07-12 13:55 科德投资
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  • 为支持实体经济发展,促进综合融资成本稳中有降,中国人民银行决定于2021年7月15日下调金融机构存款准备金率。这次存款准备金率下调预计将会从金融机构释放1万亿元流动性,这对于改变整个市场流动性局面具有重要意义。
     
    1. 流动性改变有利于周期股。
     
    周期性行业的波动对于市场的流动性敏感度较高,通常市场流动性比较充裕的时候,由于货币供应充裕,所以产品价格上涨的概率就相对比较大。化工属于典型的周期性行业,因此这次降准之后预计产品价格上涨的预期会加强。不少化工产品在期货市场也有交易,降准有望推动期货价格上涨,所以A股的化工行业也会联动受益。
     
    2. 经济复苏。
     
    现在国内疫苗接种率不断提升,部分城市的疫苗接种率已经比较高,疫苗接种推广将会推动全球经济复苏,未来一两年全球经济复苏将会成为主基调。在经济复苏的大趋势之下预计消费品和工业产品的需求量将会大幅提升。化工产品作为消费品和工业产品的生产原材料,预计需求也会大幅增加。
     
    3. 细分领域机会多。
     
    化工行业细分领域非常多,对应来说细分领域的机会也相对比较多。最近这几年大家对于塑料污染的关注度比较高,所以一些塑料替代品的需求爆发,可降解塑料的使用普及率逐步扩大,生产可降解塑料的上市公司迎来业绩爆发期。
     
    这段时间市场的走势波动较大,从趋势来看我们认为值得把握两个线索,一个就是产品价格涨价带来的机会,另外一个就是中报业绩向好的机会。就这两点来看,化工板块是不错的选择。
     
    风险提示:本公司承诺提供专业咨询服务,但不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。市场有风险,投资需谨慎。
机构观点
科德研究:化工行业强周期到来
2021-07-12 13:55
为支持实体经济发展,促进综合融资成本稳中有降,中国人民银行决定于2021年7月15日下调金融机构存款准备金率。这次存款准备金率下调预计将会从金融机构释放1万亿元流动性,这对于改变整个市场流动性局面具有重要意义。
 
1. 流动性改变有利于周期股。
 
周期性行业的波动对于市场的流动性敏感度较高,通常市场流动性比较充裕的时候,由于货币供应充裕,所以产品价格上涨的概率就相对比较大。化工属于典型的周期性行业,因此这次降准之后预计产品价格上涨的预期会加强。不少化工产品在期货市场也有交易,降准有望推动期货价格上涨,所以A股的化工行业也会联动受益。
 
2. 经济复苏。
 
现在国内疫苗接种率不断提升,部分城市的疫苗接种率已经比较高,疫苗接种推广将会推动全球经济复苏,未来一两年全球经济复苏将会成为主基调。在经济复苏的大趋势之下预计消费品和工业产品的需求量将会大幅提升。化工产品作为消费品和工业产品的生产原材料,预计需求也会大幅增加。
 
3. 细分领域机会多。
 
化工行业细分领域非常多,对应来说细分领域的机会也相对比较多。最近这几年大家对于塑料污染的关注度比较高,所以一些塑料替代品的需求爆发,可降解塑料的使用普及率逐步扩大,生产可降解塑料的上市公司迎来业绩爆发期。
 
这段时间市场的走势波动较大,从趋势来看我们认为值得把握两个线索,一个就是产品价格涨价带来的机会,另外一个就是中报业绩向好的机会。就这两点来看,化工板块是不错的选择。
 
风险提示:本公司承诺提供专业咨询服务,但不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。 市场有风险,投资需谨慎。